У старика и старухи было две дочери. Дочь старика, Настенька, была красивой, доброй и трудолюбивой, в то время как дочь старухи, Марфушка, была грубой и неуклюжей. Старуха была суровой и грозной, а старик подчинялся ей.
Однажды парень по имени Иван отправился искать себе невесту. В пути его напали разбойники, но он отдал им свой хлеб и обещал, что они вернутся к зиме. Позже ему встретился Старичок-Боровичок, который дал ему лук и стрелы, но Иван ответил ему грубо. После встречи с Настенькой, Иван похвастался своей силой, но она надела ему ведро на голову, а Старичок превратил его в полумедведя.
Чтобы вернуться к человеческому облику, Ивану нужно было совершить добрые поступки. Он помог слепой старушке и вернул ей клюку, за что был превращен обратно в человека.
В это время старуха готовила свою дочь Марфушку к сватовству, пытаясь скрыть её недостатки. Однако на свадьбе гости предпочли Настеньку, и жених выбрал именно её.
Старуха пыталась избавиться от Настеньки, отправив её замерзать в лесу. Однако старик отказался выполнять этот приказ, и Настенька осталась в лесу, где её нашёл Морозко. Он спас её и принёс в свой терем.
Иван и Настенька, богато одаренные Морозко, вернулись к дому. Марфушка, пытаясь повторить успех Настеньки, была высмеяна. В конце концов, Настенька простила свою мачеху и сводную сестру, и все собрались на свадьбе Ивана и Настеньки.
