Крупное сражение английской и итальянской эскадр произошло 28 марта у берегов Греции на траверсе мыса Матапан. Итальянцы шли отлавливать британские конвои из Александрии в Пирей. Британская разведка узнает об этом от шпионов и направляет из Александрии линкоры HMS Barham, Warspite и Valiant, а также авианосец Terrible навстречу.
На рассвете 28 марта самолет с итальянского линкора «Витторио Венето» заметил 4 британских крейсера и 4 эсминца. Итальянские крейсера пошли на сближение и в 8:12 завязали артиллерийский бой. Англичане предприняли отход, заманивая итальянцев ближе к своим линкорам и авианосцу. Около 8:55 итальянские крейсера прекратили огонь и повернули на запад. Английская авианосная авиация начала атаки против итальянских кораблей. Одна из авиационных торпед нанесла тяжелое повреждение итальянскому линкору.
Теперь уже британцы начали преследовать итальянцев. До темноты не прекращались атаки английской авиации. Серьезно был поврежден итальянский крейсер «Пола», в помощь ему бросились 2 крейсера и 2 эскадренных миноносца. У мыса Матапан этот отряд внезапно встретился с главными силами английского флота. Английские линкоры с короткой дистанции открыли огонь из орудий главного калибра. Всего в бою итальянцы потеряли все пять кораблей, это 3 крейсера и 2 эсминца, а линкор получил тяжелые повреждения и требовал длительного ремонта. Погибло 3000 человек, у англичан почти без потерь. Среди погибших — итальянский Адмирал Каттанео. Англичане потеряли только один самолет.
Бой у мыса Матапан повлиял на ход войны в Северной Африке. Средиземноморский флот в Англии, нанеся очередной удар ВМФ Италии, теперь господствовал в регионе. Срывать немецко-итальянские перевозки стало гораздо легче.
